中新经纬12月24日电 (薛宇飞)今年5月首批26只新型浮动费率基金获批注册永旺配资端，此后迅速募集、成立，至今已有多只基金运作满半年时间。
截至12月22日，上述26只基金成立以来的平均收益率约为14.39%。但产品间的收益差别较大，多只重仓AI板块的基金取得较高收益，华商致远回报成立以来的收益率最高，超过70%；最低是广发价值稳进，成立以来的收益率约为-3.25%。
有基金份额降幅明显
今年5月23日，26只新型浮动费率基金获中国证监会注册，随后，多家基金公司相继发布招募说明书并开售。
这批新型浮动费率基金的费率设置方式保持一致。当投资者的持有期限不足一年时，按1.20%年费率收取管理费。当投资者持有期限达到一年及以上，会根据持有期间年化收益率分为三种情况来确定管理费率档位：若持有期间相对业绩比较基准的年化超额收益率(扣除超额管理费后)超过6%且持有收益率(扣除超额管理费后)为正，管理费率为1.50%/年；若持有期间的年化超额收益率在-3%及以下，管理费率为0.60%/年；其他情况时管理费率则为1.20%/年。
由于发售时长不一，24只基金在今年6月生效成立，剩余2只基金在今年7月生效成立，成立时基金份额从数亿份至20亿份不等。整体看，26只基金成立时的总份额约为258.65亿份。
作为首批新型浮动费率基金，不少基金公司都选择将产品交由各自公司的知名基金经理进行管理永旺配资端，比如，华夏瑞享回报由基金经理王君正管理、景顺长城成长同行由基金经理农冰立管理、招商价值严选由基金经理朱红裕管理。
到2025年三季度末时，这批新型浮动费率基金中的一些产品的份额出现不同程度地下降，26只基金总份额降至约179.89亿份。比如，由东方红资产管理发行的东方红核心价值是最早成立的新型浮动费率基金，由知名基金经理周云管理，成立时的份额约为19.91亿份，到2025年三季度末份额降至约12.25亿份，降幅约为38.47%。
富国均衡配置的份额降幅也比较明显，从成立时的约7.74亿份，降至2025年三季度末2.72亿份，降幅约为64.86%。成立时，汇添富均衡潜力优选的份额约为8.21亿份，至2025年三季度末份额降至4.01亿份，降幅约为51.16%。
7只产品成立以来收益率超20%
从产品收益看，截至2025年12月22日，26只新型浮动费率基金成立以来的平均收益率约为14.39%。粗略对比大盘表现，从最早的成立东方红核心价值的基金生效日2025年6月6日算起，至2025年12月22日，沪深300指数的区间涨幅约为18.93%。
具体看，26只基金中，有23只基金成立以来的收益率为正，其中，有7只产品成立以来的收益率超过20%。
目前看，2只成立时间最晚的新型浮动费率基金，获得了更高的收益。今年7月15日成立的华商致远回报，成立以来的收益率最高，约为70.38%。参考该基金2025年三季报，该基金重仓AI板块，基金经理张明昕在三季报中表示：“管理人在封闭期间密切跟踪产业的进展永旺配资端，延续一贯的基于价值的产业趋势投资思路，在板块处于底部且产业出现明显边际变化的时刻重仓了海外AI算力为代表的科技板块。”
从华商致远回报的持仓看，中际旭创、新易盛等热门个股进入该基金三季度末的十大重仓股名单。张明昕表示，持仓的板块短期快速上涨之后趋于震荡，但产业趋势没有变化反而还在强化，因此长期来看，以AI为代表的科技创新还是核心方向。
今年7月23日成立的信澳优势行业，成立以来的收益率约为48.69%。该产品基金经理吴清宇在基金三季报中称，站在当前时点，与海外AI服务器相关的算力景气度仍然较高，相应公司的业绩预计将有较好表现。与AI相结合的下游新硬件也将迎来较好的需求。同时也关注存储半导体进入涨价周期，相关的产品价格上涨较快，有利于产业链相关标的的盈利提升，进而利好相关标的股价表现。
从成立以来收益率靠前的基金的持仓看，基本重仓于科技板块，比如AI算力、光通信、AI端侧应用等，也有部分仓位布局于创新药、新能源、新消费等。
重仓白酒的王明旭收益告负
截至2025年12月22日，有3只新型浮动费率基金成立以来的收益率为负，分别是广发价值稳进(-3.25%)、安信价值共赢(-2.27%)、平安价值优享(-1.28%)。
今年6月19日成立的广发价值稳进，由知名基金经理王明旭管理，目前，他在管基金共8只，三季度末的总管理规模超80亿元。截至三季度末，广发价值稳进的股票仓位为32.36%。王明旭在广发价值稳进三季报中称，9月下旬，封闭期结束之后，该基金组合仍处在建仓期内，维持较低仓位运行，未来将视市场以及基金净值情况，择机逐步加仓。
王明旭称，今年8月中下旬之后，广发价值稳进持仓主要集中在高端白酒和软件开发及IT服务类公司。截至三季度末，该基金十大重仓股中有5只是白酒个股，分别是泸州老窖、山西汾酒、五粮液、洋河股份、贵州茅台。
从王明旭其他在管产品的持仓看，高端白酒个股、软件开发及IT服务类公司个股占据较大比例的份额。他在多个产品的三季报中称，高端白酒“有望困境反转、估值处于历史较低水平”，而所持有的“软件开发及IT服务类公司”会在未来人民币国际化进程中发展空间较大。
参考基金三季报，安信价值共赢、平安价值优享没有买入当前的热门板块。截至今年三季度末，安信价值共赢的十大重仓股中包含了多只地产个股、消费个股、银行保险个股，对于产品收益不佳，产品基金经理袁玮表示：“这种阶段性的业绩落后并不意味着价值投资的失效。从历史经验看，1999年互联网热潮时期，坚持价值投资的基金同样大幅跑输市场，但随着市场逐渐回归理性，坚持价值投资依然能实现明显的超额收益。”
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责任编辑：魏薇 李中元永旺配资端
